周五（7月31日），AI交易王者归来 ，创业板人工智能显著回血。光模块龙头集体反弹 ，天孚通信、新易盛收涨近7%，中际旭创涨超4% 。AI应用爆发涨停潮 ，中文在线 、昆仑万维 、易点天下、蓝色光标20CM涨停 。算力租赁走强 ，网宿科技涨超17%，协创数据涨超15%。
热门ETF方面，重仓光模块龙头的创业板人工智能ETF华宝（159363）场内跳空大涨 ，收涨7.55% ，收复年线及5日线 。从技术指标上看，或为短期与中长期趋势共振转强的信号 。
消息面上 ，受美国科技巨头超预期的云计算业绩提振 ，隔夜美股芯片股率先暴力反弹，韩股引领亚太股市走高。亚马逊公司公布财报称 ，在AI旺盛需求带动下 ，公司第二季度云业务增长强劲 。公司同时上调了全年资本支出预期 。公司预计将在人工智能领域投入更多资金，今年资本支出预计将达到2200亿美元。
银河证券表示 ，随着全球云厂商持续增加AI基础设施投入 ，推动服务器 、交换机以及CPO 、高速光模块需求增长 。AI训练和推理规模扩大，数据中心内部网络架构持续升级 。高速光模块作为AI数据中心互联的重要组成部分 ，有望持续受益于AI资本开支扩张。同时 ，CPO技术成熟后，产业链将进一步向光芯片、光引擎和先进封装环节延伸。*
AI应用也迎来了“易中天 ”行情 。此前，“易中天 ”是指三家光模块（CPO）龙头公司 ，分别为新易盛 、中际旭创 、天孚通信 ，它们是本轮AI算力基建热潮中的明星标的；而新“易中天”则是随着AI投资热点向应用端转移，“发掘 ”出的新搭配 ，包括易点天下、中文在线和天龙集团 。
国盛证券表示 ，国内开源模型能力大幅跃迁，抬高全行业“底线水位 ” ，看好下半年下游应用渗透与Token消耗加速。当开源前沿快速逼近闭源SOTA ，全行业可获取的“最低能力水位”被显著抬高，下游应用开发者能以更低成本用上近前沿能力 。关注有真实场景 、数据壁垒和工程化能力的应用/Agent链 。*
创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗 、 C类023408）重点布局光模块CPO龙头 ，标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信 ”含量约40% ，是AI算力核心旗手。此外，创业板人工智能ETF华宝（159363）最新规模超63亿元 ，近6个月日均成交超10亿元 ，规模、流动性领跑同标的指数8只ETF 。
数据来源：沪深交易所等 。
*机构观点借鉴 资料来源：银河证券《海外算力新财季开启，光通信高景气再夯实》；国盛证券《开源模型抬高AI模型“底线水位 ”，看好应用渗透》
ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时 ，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准 ，不收取销售服务费 。
联接基金相关费用说明：创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3% 。创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1% ，100万元（含）-200万元为0.6% ，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数 ，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52% 、47.83% 、38.44%、106.35% ，同期指数年化波动率为23.73% 、27.34% 、38.02%、45.42% 、41.1% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向 。根据基金管理人的评估，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者 ，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股 、评论、预测 、图表 、指标、理论 、任何形式的表述等）均只作为借鉴 ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点 、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议 ，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。基金投资有风险 ，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证 ，基金投资须谨慎 。
